万光证券东莞证券保荐长联科技IPO项目质量评级B级承销保荐费用率较高上市首年增收不增利

　　（一）公司基本情况万光证券

　　全称：东莞长联新材料科技股份有限公司

　　简称：长联科技

　　代码：301618.SZ

　　IPO申报日期：2022年6月28日

　　上市日期：2024年9月30日

　　上市板块：深证创业板

　　所属行业：化学原料和化学制品制造业

　　IPO保荐机构：东莞证券

　　保荐代表人：王辉、姚根发

　　IPO承销商：东莞证券

　　IPO律师：国浩律师（深圳）事务所

　　IPO审计机构：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）万光证券

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况：

　　被要求删除招股说明书中实施时间较早、与发行人主营业务关联性较弱的相关法规政策，并进一步补充披露报告期初以来新制定或修订、预期近期出台的与发行人生产经营密切相关的法律法规、行业政策；被要求修改并删除招股说明书中涉及市场推广的宣传用语表述；被要求进一步说明发行人是否符合创业板定位。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：扣分

　　2024年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为629.45天，长联科技的上市周期是825天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分。

　　（6）发行费用及发行费用率

　　长联科技的承销及保荐费用为3647.41万元，承销保荐佣金率10.72%，高于整体平均数7.71% 。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨1703.98 %。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨318.80 %。

　　（9）发行市盈率

　　长联科技的发行市盈率为17.00倍，行业均数18.63倍，公司是行业均值的91.25%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资3.40亿元，实际募资3.40亿元。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2024年，公司营业收入较上一年度同比增长4.38 %，归母净利润较上一年度同比降低15.12 %，扣非归母净利润较上一年度同比降低17.00 %。

　　（12）弃购比例和包销比例

　　弃购率 0.74%

　　（三）总得分情况

　　长联科技IPO项目总得分为83.5分，分类B级。影响长联科技评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期超两年，发行费用率较高，上市后第一个会计年度归母净利润和扣非归母净利润下降，弃购率 0.74%。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。